Інвестори побачили вплив пошуку зі ШІ на доходи Google у квартальному звіті

Акції Google втрачали до 10% вартості: частина інвесторів вважає, що справджуються давні побоювання щодо основного бізнесу компанії.

Доходи від пошуку у третьому кварталі зросли приблизно на 12% — менше за очікувані аналітиками 15%. Це може свідчити про напруження в ключовому напрямі бізнесу Google: запити через пошук зі штучним інтелектом швидко зростають, але приносять менше грошей, ніж традиційний пошук.

На телефонній конференції за підсумками кварталу компанія частково підтвердила це. Виконавчий директор Філіп Шиндлер сказав, що «швидке зростання запитів у режимі ШІ мало вплив через нижчу монетизацію», поряд з іншими чинниками. Водночас Google заявила, що задоволена загальною динамікою, а річний темп зростання пошукових запитів сягнув найвищого рівня за п’ять років.

Традиційний пошук роками оголошують застарілим, але він продовжує зростати. Темп зростання цього кварталу трохи не дотягнув до прогнозів, проте відповідав показникам останніх років. Google лише починає монетизувати режим ШІ. Компанія також оголосила про плани розширити рекламну програму для чатботів у США та за кордоном.

Генеральний директор Google Сундар Пічаї повідомив, що застосунок Gemini досяг мільярда користувачів і став продуктом компанії, який зростав найшвидше. Це не дивно, зважаючи на те, що він фактично доповнює пошук, а сам пошук уже має величезну аудиторію. API власних моделей Google обробляють майже 32 млрд токенів на хвилину — більш ніж учетверо більше, ніж рік тому. Частково це зростання може пояснюватися збільшенням кількості токенів, яке зумовлюють моделі міркування та агентні процеси, а не лише активніше використання.

Виторг хмарного підрозділу більш ніж подвоївся на тлі великих інвестицій Google

Виторг хмарного підрозділу зріс на 103% у річному вимірі — до $30,7 млрд, і Google відповідно збільшує витрати. Капітальні витрати лише за третій квартал становили $51,4 млрд. Прогноз на весь 2026 рік залишається в діапазоні $195–205 млрд, а у 2027 році компанія очікує на «значно вищий» показник.

Керівник Google Cloud Томас Куріан очікує, що ШІ-агенти сприятимуть подальшому зростанню хмарного бізнесу. За його словами, що більше агентів працюватимуть у виробничому середовищі, то більше обчислювальних ресурсів знадобиться для їхніх завдань, сховищ для пам’яті агентів і місткості баз даних для міркувань.

Google може заробляти і на власних споживчих продуктах, і на інфраструктурі, якою користуються інші компанії. Пічаї сказав, що компанія створює менші дистильовані версії своєї нової моделі Carbon, балансуючи між якістю та швидкістю відповіді. Google планує надавати їх «мільярдам» користувачів через постійно активне хмарне середовище. Повна версія Carbon спочатку буде доступна лише окремим фахівцям із кібербезпеки та уряду США.

Google також планує продавати інфраструктуру для ШІ на основі власних систем TPU. Керівництво двічі запитували про прибутковість продажу цих систем стороннім клієнтам, однак компанія не розкрила розмір маржі.

Нагадаємо, опитування керівників компаній, проведене Andreessen Horowitz, показало, що підприємства планують збільшувати витрати на генеративний ШІ та переводити їх на постійні статті бюджету. У матеріалі про те, як підприємства створюють і купують генеративний ШІ, також ідеться про потребу в спеціалізованих технічних фахівцях.